なぜ同じ通貨なのに会社でスワップが違う？「スワップ還元率」という考え方

2026年8月7日

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※FX取引は預託した証拠金を上回る損失が生じるおそれがあります。

この記事の結論

同じ通貨・同じ日・同じ数量でも、FX会社によって受け取れるスワップは2倍以上違うことがあります。

なぜでしょうか。金利差は市場で決まる共通のものなのに、なぜ提示額が違うのか。

答えは、各社が金利差からどれだけ差し引いているかにあります。この差し引き後の割合を、当サイトではスワップ還元率と呼んでいます。

まず仕組みを押さえます。

FX会社は、顧客の注文を受けたあと、その多くを外部の金融機関との取引でカバーしています。このとき会社側にも金利差にあたる収支が発生します。

その受け取った分から、自社の取り分を引いて顧客に渡している——これが提示スワップです。

市場の金利差から生じる原資
   ↓（会社が一部を取る）
顧客に提示されるスワップ

この「一部」の大きさが、会社によって違います。

会社の取り分は公表されていません。しかし、目安として観察できる数字があります。

それが買いスワップと売りスワップの差です。

たとえば、ある通貨で次のような提示があったとします。

会社	買い	売り	差
A社	+30円	−38円	8円
B社	+25円	−50円	25円

差が小さいA社のほうが、顧客への還元が大きいと考えられます。

この差は、その会社の姿勢を示す指標として使えます。買いスワップの数字だけを見ていると気づけない部分です。

差が小さいからといって、必ずしも買いスワップが最も高いとは限りません。「還元姿勢」と「その通貨での競争力」は別の話です。両方を見る必要があります。

買いと売りの差は目安ですが、もう一歩踏み込む方法があります。

取引所取引のスワップと比べることです。

日本には「くりっく365」という取引所取引の仕組みがあり、こちらは市場全体で1つの水準が決まります。個々の会社が中抜きする構造ではないため、基準値として使えます。

スワップ還元率 ＝ その会社の提示スワップ ÷ 基準値

この比率を出すと、各社が原資のどれくらいを顧客に回しているかの目安が見えてきます。

当サイトでは、この考え方に基づいて各社の水準を比較しています。

還元率は固定ではありません。会社は状況に応じて提示を変えます。

一時的にスワップを大きく上乗せし、ランキング上位に出ることで新規口座を集める、という動きがあります。

この期間だけを見て口座を開くと、キャンペーン終了後に見劣りする水準になっていることがあります。

その国が利上げ・利下げをすると、各社が提示を見直します。しかし反映のタイミングは会社ごとにバラバラです。

すぐ上げる会社と、しばらく据え置く会社がある。この時間差が、順位の入れ替わりを生みます。

買いポジションが極端に偏ると、会社側のリスク管理上、買いスワップを下げることがあります。

以上を踏まえると、次のことが言えます。

ある1日のスワップが高いことは、その会社が継続的に有利であることを意味しません。

長く保有するほど、実際の受取額は平均値に近づきます。1日の数字ではなく、次のような期間で見るのが実態に即しています。

1日値と1ヶ月平均が大きく乖離している会社は、何かが動いているというサインです。上げたのか、下げたのか。当サイトではこの動きを記録として公開しています。